Gruppo Sella: crescono clienti, raccolta e impieghi nei primi 9 mesi dell’anno

Il Consiglio d’amministrazione della capogruppo Banca Sella Holding ha approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2026, che hanno confermato il buon andamento del gruppo nelle diverse aree di business. Nel corso dei primi 9 mesi dell’anno, infatti, è proseguita la crescita della raccolta, sono cresciuti gli impieghi a famiglie e imprese ed è ulteriormente salito il numero di clienti. L’aumento dei volumi di attività ha sostenuto l’incremento del margine di intermediazione. In crescita anche il controvalore transato nei sistemi di pagamento elettronici e l’operatività sulle piattaforme di Open Finance  (Leggi qui il comunicato completo).

Nell’ambito delle strategie di crescita al servizio dei clienti, a inizio ottobre è stata avviata la creazione di un polo unico del Private Banking, con il conferimento a Banca Patrimoni Sella & C. del ramo di private banking di Banca Sella, con l’obiettivo di integrare le competenze distintive delle due realtà, rafforzando la qualità del servizio e della relazione con i clienti, e di consolidare ulteriormente il posizionamento sul mercato. L’operazione, la cui efficacia è prevista a febbraio 2027 subordinatamente all’approvazione delle autorità competenti, darà vita a una realtà con circa 55 miliardi di euro di masse gestite e oltre 1.600 professionisti.

I dati dei primi nove mesi del 2026 tengono conto dell’ingresso di Hype nel perimetro del gruppo, consolidata integralmente a partire dal 6 febbraio. Al fine di consentire una migliore comparazione, la variazione tra i dati al 30 settembre 2026 e al 30 settembre 2025 è presentata anche assumendo Hype consolidata integralmente anche nei primi nove mesi del 2025.

L’andamento economico-patrimoniale del gruppo

I primi nove mesi del 2026 si sono chiusi con un utile netto consolidato di 204,1 milioni di euro rispetto ai 132,2 milioni di euro dello stesso periodo dello scorso anno, con un ROE del 13,9%. Tale risultato beneficia di una plusvalenza di 70,3 milioni di euro, connessa all’acquisizione di Hype e all’adeguamento del valore della quota già detenuta dal gruppo alla valutazione della società definita in sede di acquisizione. 

Escludendo tale effetto, il risultato si è attestato a 133,8 milioni di euro rispetto ai 120,8 milioni di euro di fine settembre 2025 a perimetro confrontabile e senza considerare le componenti non ricorrenti positive registrate lo scorso anno, relative all’adesione all’Opas promossa da Banca Ifis su illimity e alla cessione della controllata Codd&Date, con un ROE del 10,1% in linea con le previsioni del gruppo. 

Raccolta e impieghi

Al 30 settembre 2026, la raccolta globale, al netto dei Pct, ha raggiunto gli 84,6 miliardi di euro, con una crescita del 15% rispetto allo stesso periodo del 2025 e dell’11,6% dall’inizio dell’anno.
La raccolta netta globale ha continuato ad affluire in modo stabile e continuativo, pari a 7,6 miliardi di euro da inizio anno, di cui 0,3 miliardi riferibili ad Hype, rispetto ai 5,6 miliardi di euro a settembre 2025.

La raccolta diretta, al netto dei Pct, è pari a 21,9 miliardi di euro, in aumento del 9,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (pari a 1,2 miliardi di euro che beneficia anche dell’apporto derivante dall’acquisizione di Hype) e del 5,9% rispetto al valore di fine 2025. 

La raccolta indiretta si è attestata a 62,4 miliardi di euro, in aumento del 16,8% rispetto a settembre 2025, e del 13,6% rispetto all’inizio dell’anno. La raccolta netta nei primi nove mesi del 2026 è stata pari a 6,2 miliardi di euro.

La raccolta qualificata a valore di mercato, che include i prodotti di risparmio gestito e le altre forme di raccolta sotto contratto di consulenza, ha raggiunto i 38,6 miliardi di euro (pari al 45,7% del totale della raccolta globale), registrando un aumento del 19,8% rispetto a settembre 2025 e del 16,3% rispetto all’inizio dell’anno. La raccolta netta qualificata nei primi nove mesi del 2026 è pari a 4,6 miliardi di euro.

Gli impieghi, al netto dei Pct, sono aumentati nonostante la maggiore incertezza del quadro economico generale e l’incremento dei tassi ufficiali di riferimento da settembre, raggiungendo i 13,7 miliardi di euro (+10,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente e +6,6% rispetto a fine 2025). I finanziamenti alla clientela continuano a mantenere uno sviluppo prudente e bilanciato con la crescita del gruppo, testimoniato anche dalla dinamica di stabilità del costo del credito. La quota di impieghi rispondenti a criteri di sostenibilità ha raggiunto il 20,8% del portafoglio crediti, rispetto al 16,9% di settembre 2025, confermando l’orientamento verso l’intermediazione sostenibile e ad impatto. Nei primi nove mesi del 2026, i nuovi finanziamenti erogati a famiglie e imprese sono stati pari a 3,1 miliardi di euro (+15,3% rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno), a conferma del ruolo del gruppo a sostegno dell’economia reale.

Solidità e liquidità

Nei primi nove mesi, in coerenza con la tradizionale prudenza nella gestione, il gruppo ha mantenuto elevati livelli di liquidità e un’ampia dotazione patrimoniale rispetto ai requisiti minimi regolamentari, unitamente a un rigoroso controllo della qualità degli attivi e un solido presidio dei rischi, continuando a monitorare attentamente l’evoluzione del contesto macroeconomico e geopolitico internazionale. 

Al 30 settembre 2026 il CET1 Ratio si è attestato al 13,38%, il Tier 1 Ratio al 14,17% e il Total Capital Ratio al 16,60% (erano rispettivamente 13,70%, 14,46% e 16,71% a settembre 2025 e 14,68%, 15,49% e 17,79% a fine 2025) a fronte di requisiti minimi SREP per il 2026 pari a 8,52% per il CET1 Ratio, 10,32% per il Tier 1 Ratio e 12,72% per il Total Capital Ratio, comprensivi della riserva di capitale anticiclica pari a 0,038% e della riserva di capitale a fronte del rischio sistemico pari allo 0,677%, entrambe calcolate con riferimento al 30 settembre 2026. 

La posizione di liquidità del gruppo si conferma solida. Gli indicatori LCR, pari a 204%, e NSFR, pari a 138,7%, si collocano ampiamente al di sopra delle soglie minime regolamentari del 100%.

L’andamento dei principali settori di business

Tra i diversi settori di business in cui il gruppo è impegnato, oltre al buon risultato dei servizi bancari tradizionali, compresa la bancassurance danni, si registra l’ottimo andamento dei servizi di investimento, che hanno generato ricavi pari a 203,2 milioni di euro, rispetto ai 174,9 milioni dei primi nove mesi del 2025 (+16,1%), sostenuti dall’incremento dei volumi di raccolta qualificata di fondi e sicav, gestioni patrimoniali e prodotti di investimento assicurativo. Buono l’andamento dei ricavi dell’attività di negoziazione (tradizionale e online) per effetto delle dinamiche di mercato e dell’ottimo risultato dei collocamenti del BTP Valore e di Certificate. Il gruppo ha inoltre contribuito a supportare i clienti ampliando la propria offerta di prodotti e servizi con caratteristiche ESG. Particolarmente significativo è il dato relativo al patrimonio dei fondi di investimento di Sella SGR con caratteristiche e obiettivi di sostenibilità (ex art. 8 e 9 dell’SFDR) pari al 99,48% del totale delle masse gestite.
Nei primi nove mesi, i margini complessivi da sistemi di pagamento risultano in calo a 92,4 milioni di euro (-2,9% rispetto a settembre 2025) per effetto dei minori ricavi nell’ambito dei servizi di pagamenti tradizionali e dei maggiori costi applicati dai circuiti internazionali, nonostante la crescita del controvalore dei volumi transati nei sistemi di pagamento elettronici (POS, e-commerce e issuing), che hanno raggiunto i 36 miliardi di euro (+20,2%), di cui 2,4 miliardi riferibili ad Hype.
Prosegue anche lo sviluppo delle piattaforme di Open Finance, che hanno generato ricavi per 40,7 milioni di euro, in aumento del 9,4% (+4,3% a perimetro omogeneo, per l’ingresso di finAPI e l’uscita di Codd&Date). In crescita i ricavi ricorrenti (+17,8%), che rappresentano l’88,2% dei ricavi totali, anche grazie all’ingresso di finAPI nel gruppo dal giugno 2025.
La finanza, che comprende la tesoreria e le attività di funding, la gestione del portafoglio titoli, gli investimenti in fondi venture e l’attività di trading in conto proprio, ha chiuso il periodo con margini pari a 57 milioni di euro, in aumento rispetto ai 49,7 milioni di euro registrati nei primi nove mesi del 2025 (+14,6%). La dinamica riflette principalmente il contributo positivo dell’attività di trading e del portafoglio titoli. I risultati sono stati conseguiti nonostante l’incremento del costo della raccolta a medio-lungo termine, connesso all’esecuzione del piano di funding ai fini del requisito MREL. Nei primi nove mesi del 2026, il volume medio del portafoglio titoli di proprietà del gruppo è stato pari a 7,7 miliardi di euro rispetto ai 6,4 miliardi di euro dei primi nove mesi del 2025.
Il corporate investment banking, con riferimento ai prodotti M&A, Private Debt e Leveraged Finance, ha registrato nei primi nove mesi del 2026 margini pari a 13,2 milioni di euro (+16%) per un totale di 20 operazioni concluse. Lo stock di Leveraged Finance e Private Debt è cresciuto del 19,9% attestandosi a 418,5 milioni di euro.

L’andamento delle principali società del gruppo

Il gruppo oggi è costituito da 22 società. Di seguito vengono presentati i risultati delle principali

I risultati di Banca Sella

Banca Sella ha chiuso i primi nove mesi dell'anno con un utile netto di 129,6 milioni di euro, rispetto ai 119,4 milioni di euro registrati nel corrispondente periodo dello scorso anno (+8,6%) nonostante un più elevato livello di tassazione riconducibile alle misure introdotte dalla Legge di Bilancio 2026. Il ROE annualizzato si è attestato al 14,8% (era 14,3% a settembre 2025). 

Il CET1 Ratio è pari al 19,35% e il Total Capital Ratio al 21,49% (erano 21,29% e 23,57% a settembre 2025 e 23,20% e 25,64% a fine 2025). La variazione dei coefficienti patrimoniali rispetto al 31 dicembre 2025 è principalmente riconducibile al riacquisto della partecipazione totalitaria in Hype e al suo successivo consolidamento integrale. 

Molto positivi anche gli indicatori di liquidità, ampiamente superiori ai limiti previsti: LCR a 237,8%, NSFR a 152,5% (i limiti minimi normativi sono pari al 100% per entrambi).

Gli indicatori di qualità del credito si mantengono solidi e coerenti con il tradizionale basso profilo di rischio della banca. Il costo del rischio di credito annualizzato è pari a 11 bps (era 20 bps a settembre 2025 e 18 bps a fine 2025) in presenza di maggiori volumi medi d’impiego e dell’ulteriore rafforzamento dei livelli di copertura.

Banca Patrimoni Sella & C.

Banca Patrimoni Sella & C., la banca del gruppo specializzata nella gestione e amministrazione dei patrimoni della clientela privata e istituzionale, ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con un utile netto di 23,1 milioni di euro in crescita rispetto ai 20,1 milioni di euro di settembre 2025. Il ROE annualizzato si è attestato al 14,4% (era 14% a settembre 2025), mentre il ROTE si è attestato al 17% (era 17,1% a settembre 2025).

Il CET1 ratio è risultato pari al 12,83% e il Total Capital Ratio pari a 15,51% (erano rispettivamente 13,03% e 15,27% a settembre 2025 e 12,35% e 15,07% a fine 2025). Solidi anche gli indicatori di liquidità, ampiamente superiori ai limiti previsti (stabiliti al 100%): LCR a 194,25%, NSFR a 160,91%.

Gli asset under management hanno raggiunto 37,4 miliardi di euro, in crescita del 18,6% rispetto a settembre 2025 (+5,8 miliardi di euro) e del 14% rispetto a dicembre 2025 (+4,6 miliardi di euro). Il risparmio gestito e la consulenza evoluta si sono attestati complessivamente a 24,4 miliardi di euro, pari al 65,2% del totale, con un incremento del 18,4% su base annua e del 13,8% da inizio anno. Nei primi nove mesi la raccolta netta complessiva è stata pari a 3,6 miliardi di euro, di cui 2,3 miliardi di raccolta qualificata, a fronte, rispettivamente, di 3,5 miliardi e 2,2 miliardi di euro nello stesso periodo del 2025. Considerando anche le società controllate Sella Sgr e Sella Fiduciaria, la raccolta totale di Banca Patrimoni Sella & C. si è attestata alla fine dei nove mesi a 43,3 miliardi di euro, al netto di duplicazioni.

Fabrick e l’ecosistema fintech

Nei primi nove mesi del 2026 il gruppo Sella ha proseguito il proprio percorso di crescita nell’Open Finance attraverso Fabrick e le sue controllate - Fabrick Solutions Spain, Judopay e finAPI - che hanno registrato ricavi netti complessivi pari a 54,8 milioni di euro, in aumento del 15,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (+14% a perimetro confrontabile, considerando l’ingresso di finAPI e l’uscita di Codd&Date dal 1° gennaio 2025). A sostenere la performance è stato in particolare il contributo dei ricavi ricorrenti, cresciuti del 27,1% (+16,6% a perimetro confrontabile) e pari all’87% del totale.

È proseguita, inoltre, l'espansione della base clienti, che ha raggiunto circa 137 mila unità (+4,1% rispetto ai primi nove mesi del 2025). In particolare, i soggetti collegati alle piattaforme di Fabrick e finAPI, sono saliti a 1.393 (+39,9%), mentre gli operatori POS ed e-commerce hanno superato quota 135 mila (+3,9%) generando transazioni per un controvalore di 22,8 miliardi di euro, in crescita del 3,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.